5月20日，動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代在港交所掛牌上市，成為國(guó)內(nèi)首家同時(shí)在A股和H股上市的動(dòng)力電池企業(yè)。

寧德時(shí)代此次港股上市，全球發(fā)售股份總數(shù)為綠鞋前1.35億股，募集資金凈額約353億港元，為今年全球最大的上市募資。該公司發(fā)行價(jià)格為263.00港元/股，開(kāi)盤(pán)價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)296.00港元/股，上漲12.55%。

“零碳時(shí)代是屬于每個(gè)人的時(shí)代。港股上市意味著我們更加廣泛地融入了全球資本市場(chǎng)，也是我們推動(dòng)全球零碳經(jīng)濟(jì)的新起點(diǎn)。”寧德時(shí)代董事長(zhǎng)兼CEO曾毓群在上市儀式上表示。

從申報(bào)到上市僅128天

寧德時(shí)代于2018年在深交所創(chuàng)業(yè)板首次掛牌上市。而此次赴港上市，其節(jié)奏堪稱(chēng)迅速。

公開(kāi)資料顯示，寧德時(shí)代于去年12月披露在港交所上市的計(jì)劃，今年2月11日正式向港交所遞交A1申請(qǐng)文件，3月25日便獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，5月初通過(guò)港交所聆訊后，今天正式掛牌。也就是說(shuō)，從申報(bào)到最終掛牌，寧德時(shí)代此次登陸港交所僅用時(shí)128天。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析指出，寧德時(shí)代此次快速完成港股上市，得益于港交所的審批優(yōu)化。去年11月，港交所行政總裁陳翊庭曾公開(kāi)表示，對(duì)于已經(jīng)在A股上市的企業(yè)，如果符合一定的條件，在香港交易所申請(qǐng)上市時(shí)可以進(jìn)入快速審批流程。此外，對(duì)于市值至少達(dá)100億港元，且在遞交港股上市申請(qǐng)前兩個(gè)完整財(cái)政年度，已在所有重大方面遵守A股上市相關(guān)的法律及法規(guī)的上市公司，香港證監(jiān)會(huì)及港交所分別只會(huì)發(fā)出一輪監(jiān)管意見(jiàn)。

“未來(lái)，港交所或?qū)⑦M(jìn)一步優(yōu)化上市申請(qǐng)審批流程時(shí)間表，為更多A股龍頭公司提供更高效的上市通道。”上述專(zhuān)家預(yù)判。

“寧德時(shí)代在香港交易所上市有兩層意義。一方面，這反映了企業(yè)和投資者對(duì)香港股票市場(chǎng)的信心。另一方面，這也代表著內(nèi)地企業(yè)通過(guò)香港加速全球戰(zhàn)略布局?！毕愀厶貐^(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波在寧德時(shí)代港股上市儀式上表示，寧德時(shí)代作為全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭，這一次集資所得的資金大部分會(huì)用于匈牙利的工廠項(xiàng)目，類(lèi)似這樣在香港集資然后用來(lái)支持國(guó)際拓展等的發(fā)展方式，將是未來(lái)內(nèi)地企業(yè)出海發(fā)展的趨勢(shì)，也標(biāo)志著香港以自身所長(zhǎng)服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的新里程。

值得一提的是，本次發(fā)行也吸引了不少優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)。據(jù)披露，參與本次基石認(rèn)購(gòu)的投資者包括中石化、KIA（科威特投資局）、高瓴資本、高毅資產(chǎn)、UBS（瑞銀）資管、Oaktree（橡樹(shù)資本）、Mirae（未來(lái)資產(chǎn)）、RBC（加拿大皇家銀行）、太保、泰康、博裕、景林、中郵理財(cái)?shù)?3家機(jī)構(gòu)，認(rèn)購(gòu)總金額達(dá)203.71億港元，約占寧德時(shí)代全球發(fā)售股份的65.7%。

其中，中石化和KIA（科威特投資局）在基石投資者中出資最高，認(rèn)購(gòu)金額均為5億美元，各占比12.5%。

“香港的資金比較國(guó)際化，寧德要做全球業(yè)務(wù)，就要貼上一個(gè)國(guó)際化的標(biāo)簽，股東結(jié)構(gòu)多元化是一個(gè)加分項(xiàng)?！睒I(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析指出。

中郵理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，寧德時(shí)代作為新能源產(chǎn)業(yè)的全球龍頭企業(yè)，在動(dòng)力電池和儲(chǔ)能產(chǎn)品中具有極強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)壁壘，同時(shí)在財(cái)務(wù)上具有盈利增速和盈利質(zhì)量雙高的特征，中郵理財(cái)可通過(guò)此次投資分享新能源產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期發(fā)展紅利。

募資所得的90%投向匈牙利工廠

寧德時(shí)代在招股書(shū)中披露，此次港股上市其募資所得的90%，將投向匈牙利項(xiàng)目第一期及第二期建設(shè)，剩余部分將用于營(yíng)運(yùn)資金等用途。

“歐洲等海外市場(chǎng)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池需求不斷增長(zhǎng)，為更好地響應(yīng)客戶(hù)需求，增強(qiáng)與客戶(hù)的合作關(guān)系，建立歐洲本地化生產(chǎn)能力對(duì)公司國(guó)際業(yè)務(wù)布局和發(fā)展具有重要意義?！睂幍聲r(shí)代在招股書(shū)中稱(chēng)。

記者了解到，匈牙利工廠是寧德時(shí)代在歐洲布局的第二座電池工廠，項(xiàng)目規(guī)劃電池產(chǎn)能100 GWh，總投資額預(yù)計(jì)不超過(guò)73億歐元，總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過(guò)64個(gè)月。其中第一期和第二期的規(guī)劃產(chǎn)能分別為34 GWh和38 GWh，可用于生產(chǎn)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池，供應(yīng)歐洲車(chē)企等海外項(xiàng)目，總投資額約49億歐元。匈牙利工廠靠近多家歐洲客戶(hù)的整車(chē)制造工廠，其中奔馳將成為該工廠的首家客戶(hù)。

寧德時(shí)代匈牙利電池工廠

目前，匈牙利項(xiàng)目已完成前期籌備，并已啟動(dòng)項(xiàng)目建設(shè)。截至2024年末，寧德時(shí)代已為其投入約7億歐元。

然而，海外建及運(yùn)營(yíng)需要巨額資金。以寧德時(shí)代目前的外匯儲(chǔ)備來(lái)看，難以覆蓋歐洲等地動(dòng)輒數(shù)十億歐元的投資及持續(xù)的海外戰(zhàn)略布局需求。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年年底，寧德時(shí)代美元和歐元余額分別為132.58億美元和16.16億歐元。

“海外建廠及運(yùn)營(yíng)需大量歐元、美元等外匯儲(chǔ)備。通過(guò)此次H股上市，可有效儲(chǔ)備外匯資金，為海外項(xiàng)目提供充足資金支撐，并能通過(guò)國(guó)際化的資本平臺(tái)增強(qiáng)跨境資源整合能力，進(jìn)一步配置全球資源，提升公司的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力?！睂幍聲r(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

作為全球動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，海外市場(chǎng)已成為寧德時(shí)代重點(diǎn)發(fā)力方向。韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research數(shù)據(jù)顯示，2024年，寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)的電池裝車(chē)量達(dá)到97.4GWh，以27%的市占比超越韓國(guó)LG新能源奪得第一，這也是寧德時(shí)代首次在此榜單上登頂海外市場(chǎng)榜首。

此外，除了在建的匈牙利工廠外，寧德時(shí)代海外工廠還包括德國(guó)圖林根工廠、與Stellantis西班牙合資工廠、印度尼西亞動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等。

其海外車(chē)企客戶(hù)包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等；海外儲(chǔ)能客戶(hù)包括NextEra、Synergy、W?rtsil?、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

今年1月，寧德時(shí)代聯(lián)席董事長(zhǎng)潘健還透露，寧德時(shí)代有望在年內(nèi)公布與其他主機(jī)廠在歐洲的新合資工廠項(xiàng)目。這將成為寧德時(shí)代的第四座歐洲電池生產(chǎn)基地。

“寧德時(shí)代不只是一家電池零部件制造商，也是系統(tǒng)解決方案提供者，更致力于成為一家零碳科技公司。在全球新能源革命的大趨勢(shì)下，零碳經(jīng)濟(jì)正快速崛起。寧德時(shí)代將成為全球零碳經(jīng)濟(jì)的開(kāi)拓者?！痹谷赫f(shuō)道。